Op dit moment is de Chinese mijnbouwsector verantwoordelijk voor 65% van het wereldtotaal, terwijl de resterende 35% wordt gedistribueerd vanuit Noord-Amerika, Europa en de rest van de wereld.
Over het geheel genomen is Noord-Amerika geleidelijk begonnen met het ondersteunen van de mijnbouw van digitale activa en het begeleiden van fondsen en instellingen met professionele operatie- en risicobeheersingscapaciteiten om de markt te betreden;Een stabiele politieke situatie, lage elektriciteitstarieven, een redelijk juridisch kader, een relatief volwassen financiële markt en klimaatomstandigheden zijn de belangrijkste factoren voor de ontwikkeling van cryptocurrency-mining.
VS: Missoula County Committee uit Montana heeft groene regelgeving toegevoegd voor het delven van digitale activa.De regelgeving schrijft voor dat mijnwerkers alleen mogen worden ingezet in lichte en zware industriële gebieden.Na beoordeling en goedkeuring kunnen de mijnrechten van de mijnwerkers worden verlengd tot 3 april 2021.
Canada: blijft maatregelen nemen om de ontwikkeling van de mijnbouwactiviteiten op het gebied van digitale activa in Canada te ondersteunen.Quebec Hydro heeft ermee ingestemd een vijfde van zijn elektriciteit (ongeveer 300 megawatt) te reserveren voor mijnwerkers.
China: De komst van het jaarlijkse overstromingsseizoen in de provincie Sichuan in China luidde een periode in van aanzienlijk lagere elektriciteitskosten voor mijnbouwhardware, wat ervoor kan zorgen dat er meer mijnbouw plaatsvindt.Omdat het overstromingsseizoen de kosten verlaagt en de winsten verhoogt, wordt verwacht dat de liquidatie van Bitcoin zal afnemen, wat ook de stijging van de valutaprijzen zou stimuleren.
Margecompressie
Naarmate de hashrate en de moeilijkheidsgraad toenemen, zullen mijnwerkers harder moeten proberen om winstgevend te blijven, zolang er geen dramatische schommelingen in de prijs van bitcoin zijn.
“Als ons topscenario van 300 EH/s werkelijkheid wordt, zou de effectieve verdubbeling van de mondiale hashrates betekenen dat de mining-beloningen gehalveerd zullen worden,” zei Chang van Gryphon.
Terwijl de concurrentie de hoge marges van de mijnwerkers wegvreet, zullen bedrijven die hun kosten laag kunnen houden en met efficiënte machines kunnen werken, degene zijn die zullen overleven en een kans hebben om te floreren.
“Mijnwerkers met lage kosten en efficiënte machines zullen het best gepositioneerd zijn, terwijl degenen die oudere machines bedienen de druk meer zullen voelen dan anderen,” voegde Chang eraan toe.
Vooral nieuwe mijnbouwers zullen getroffen worden door kleinere marges.Stroom en infrastructuur behoren tot de belangrijkste kostenoverwegingen voor mijnwerkers.Nieuwkomers hebben het moeilijker om goedkope toegang hiertoe veilig te stellen, vanwege een gebrek aan verbindingen en de toegenomen concurrentie om hulpbronnen.
“We verwachten dat de onervaren spelers degenen zullen zijn die lagere marges zullen ervaren”, zegt Danni Zheng, vice-president van cryptominer BIT Mining, daarbij verwijzend naar kosten zoals elektriciteit en de bouw en het onderhoud van datacenters.
Mijnwerkers zoals Argo Blockchain zullen streven naar ultra-efficiëntie terwijl ze hun activiteiten laten groeien.Gezien de toegenomen concurrentie “moeten we slimmer zijn over de manier waarop we groeien”, zegt Peter Wall, CEO van Argo Blockchain.
“Ik denk dat we ons in een soort supercyclus bevinden die anders is dan voorgaande cycli, maar we moeten nog steeds de beloning in de gaten houden: zeer efficiënt zijn en toegang hebben tot goedkope energie”, voegde Wall eraan toe. .
Stijging van fusies en overnames
Naarmate winnaars en verliezers uit de hashraatoorlogen tevoorschijn komen, zullen grotere, meer gekapitaliseerde bedrijven waarschijnlijk kleinere mijnwerkers opslokken die moeite hebben om gelijke tred te houden.
Marathon's Thiel verwacht dat een dergelijke consolidatie zich medio 2022 en daarna zal herstellen.Ook verwacht hij dat zijn bedrijf Marathon, dat goed gekapitaliseerd is, volgend jaar agressief zal groeien.Dit zou kunnen betekenen dat kleinere spelers moeten worden overgenomen of dat het bedrijf moet blijven investeren in zijn eigen hashraat.
Hut 8 Mining, die klaar is om hetzelfde speelboek te volgen.“We hebben alle cash verdiend en zijn klaar om te gaan, ongeacht welke kant de markt volgend jaar op gaat”, zegt Sue Ennis, hoofd investor relations van de Canadese mijnwerker.
Behalve grote mijnwerkers is het volgens Argo's Wall ook mogelijk dat grote entiteiten, zoals energiebedrijven en datacentra, willen meedoen aan de koopgolf als de sector concurrerender wordt en mijnwerkers te maken krijgen met margecrisis.
Verschillende van dergelijke traditionele bedrijven zijn al actief in de mijnbouwsector in Azië, waaronder de in Singapore gevestigde vastgoedontwikkelaar Hatten Land en de Thaise datacenterexploitant Jasmine Telekom Systems.Gobi Nathan van de Maleisische mijnwerker Hashtrex vertelde CoinDesk dat “bedrijven in Zuidoost-Azië volgend jaar grootschalige faciliteiten in Maleisië willen opzetten.”
Op dezelfde manier ziet de in Europa gevestigde Denis Rusinovich, mede-oprichter van Cryptocurrency Mining Group en Maverick Group, een trend voor sectoroverschrijdende investeringen in de mijnbouw in Europa en Rusland.Bedrijven zien dat bitcoin-mining andere delen van hun bedrijf kan subsidiëren en hun algehele bedrijfsresultaten kan verbeteren, zei Rusinovich.
In Rusland is de trend duidelijk zichtbaar bij energieproducenten, terwijl er in continentaal Europa vaak kleine mijnen zijn die afvalbeheer integreren met mijnbouw of profiteren van kleine stukjes gestrande energie, voegde hij eraan toe.
Goedkope stroom en ESG
Toegang tot goedkope energie is altijd een van de belangrijkste pijlers geweest van een winstgevende mijnbouwonderneming.Maar nu de kritiek op de impact van de mijnbouw op het milieu is toegenomen, is het des te belangrijker om hernieuwbare energiebronnen veilig te stellen om concurrerend te blijven.
Naarmate de mijnbouw competitiever wordt, “zouden energiebesparende oplossingen een spelbepalende factor zijn”, zegt Arthur Lee, oprichter en CEO van Saitech, een in Eurazië gevestigde, op schone energie gebaseerde exploitant van digitale activamijnbouw.
“De toekomst van cryptomining zou worden versterkt en ondersteund door schone energie, wat de kortere weg is naar koolstofneutraliteit en een sleutel tot het verlichten van het wereldwijde elektriciteitstekort en tegelijkertijd het rendement op investeringen van mijnwerkers verbetert,” voegde Lee eraan toe.
Bovendien zullen er waarschijnlijk energiezuinigere mijnwerkers komen, zoals Bitmain's nieuwste Antminer S19 XP, die ook een rol gaan spelen, waardoor de bedrijven efficiënter zullen werken en minder impact hebben op het milieu.
Snel geld versus waardebeleggers
Een van de belangrijkste redenen waarom veel nieuwe spelers massaal naar de cryptominingsector stromen, is vanwege de hoge marges en de steun van de kapitaalmarkten.De mijnbouwsector kende dit jaar een hele reeks beursintroducties en nieuwe financiering van institutionele beleggers.Naarmate de industrie volwassener wordt, wordt verwacht dat deze trend zich in 2022 zal voortzetten. Momenteel gebruiken beleggers mijnwerkers als proxy-investering voor bitcoin.Maar naarmate instellingen meer ervaring krijgen, zullen ze de manier veranderen waarop ze in de mijnbouw investeren, aldus Gryphon's Chang.“We merken dat ze zich meer richten op de dingen waar institutionele beleggers traditioneel veel nadruk op leggen, namelijk: kwaliteitsmanagement, ervaren uitvoering en bedrijven die zich gedragen als blue chip-organisaties [gevestigde bedrijven] in plaats van aandelenpromotors.” hij zei.
Nieuwe technologieën in de mijnbouw
Naarmate efficiënte mijnbouw een belangrijker instrument wordt om mijnwerkers de concurrentie voor te laten blijven, zullen bedrijven hun focus vergroten, niet alleen op betere mijnbouwcomputers, maar ook op nieuwe innovatieve technologieën om hun totale winst te maximaliseren.Momenteel neigen de mijnwerkers naar het gebruik van technologie zoals immersiekoeling om de prestaties te verbeteren en de kosten van mijnbouw te verlagen zonder dat ze extra computers hoeven te kopen.
"Afgezien van het verminderen van het stroomverbruik en de geluidsoverlast, neemt de vloeistofgekoelde mijnwerker aanzienlijk minder ruimte in beslag, zonder dat er drukventilatoren, watergordijnen of watergekoelde ventilatoren nodig zijn om een beter warmteafvoereffect te bereiken," zei Lu van Canaan.
Posttijd: 02 maart 2022