Op dit moment is de Chinese mijnbouw goed voor 65% van het wereldtotaal, terwijl de resterende 35% wordt gedistribueerd vanuit Noord-Amerika, Europa en de rest van de wereld.
Over het algemeen is Noord-Amerika geleidelijk begonnen met het ondersteunen van digitale activamining en het begeleiden van fondsen en instellingen met professionele operatie- en risicobeheersingscapaciteiten om de markt te betreden;Stabiele politieke situatie, lage elektriciteitskosten, redelijk wettelijk kader, relatief volwassen financiële markt en klimaatomstandigheden zijn de belangrijkste factoren voor de ontwikkeling van cryptocurrency-mining.
VS: Missoula County Committee of Montana heeft groene regels toegevoegd voor digitale asset mining.De regelgeving vereist dat mijnwerkers alleen in lichte en zware industriële gebieden mogen worden opgesteld.Na beoordeling en goedkeuring kunnen de mijnrechten van de miners worden verlengd tot 3 april 2021.
Canada: blijft maatregelen nemen om de ontwikkeling van digitale mijnbouwactiviteiten in Canada te ondersteunen.Quebec Hydro heeft ermee ingestemd een vijfde van zijn elektriciteit (ongeveer 300 megawatt) te reserveren voor mijnwerkers.
China: De komst van het jaarlijkse overstromingsseizoen in de provincie Sichuan in China luidde een periode in van aanzienlijk lagere elektriciteitskosten voor mijnbouwhardware, waardoor meer mijnbouw kan worden versneld.Aangezien het overstromingsseizoen de kosten verlaagt en de winst verhoogt, wordt verwacht dat de liquidatie van Bitcoin zal afnemen, wat ook de stijging van de valutaprijzen zou stimuleren.
Marge compressie
Naarmate de hashrate en moeilijkheidsgraad toenemen, zullen miners harder moeten proberen om winstgevend te blijven, zolang er geen dramatische schommelingen zijn in de prijs van bitcoin.
"Als ons topscenario van 300 EH/s uitkomt, zou de effectieve verdubbeling van de wereldwijde hashrates betekenen dat de beloningen voor mijnbouw worden gehalveerd", zei Chang van Gryphon.
Terwijl de concurrentie de hoge marges van de mijnwerkers wegvreet, zullen bedrijven die hun kosten laag kunnen houden en met efficiënte machines kunnen werken, degenen zijn die zullen overleven en een kans hebben om te floreren.
"Mijnwerkers met lage kosten en efficiënte machines zullen het best gepositioneerd zijn, terwijl degenen die oudere machines bedienen meer de pijn zullen voelen dan anderen," voegde Chang eraan toe.
Vooral nieuwe miners zullen worden getroffen door kleinere marges.Stroom en infrastructuur behoren tot de belangrijkste kostenoverwegingen voor mijnwerkers.Nieuwe toetreders hebben het moeilijker om hier goedkope toegang toe te krijgen, vanwege een gebrek aan verbindingen en toegenomen concurrentie om middelen.
"We verwachten dat de onervaren spelers degenen zijn die lagere marges zullen ervaren", zegt Danni Zheng, vice-president van cryptominer BIT Mining, daarbij verwijzend naar kosten zoals elektriciteit en de bouw en het onderhoud van datacenters.
Mijnwerkers zoals Argo Blockchain zullen streven naar ultra-efficiëntie terwijl ze hun activiteiten laten groeien.Gezien de toegenomen concurrentie, "moeten we slimmer zijn over hoe we groeien", zegt Peter Wall, CEO van Argo Blockchain.
"Ik denk echt dat we in dit soort supercyclus zitten die anders is dan eerdere cycli, maar we moeten nog steeds de prijs in de gaten houden, namelijk zeer efficiënt zijn en toegang hebben tot goedkope stroom", voegde Wall toe. .
Stijging in M&A
Naarmate winnaars en verliezers tevoorschijn komen uit de hashrate-oorlogen, zullen grotere, meer gekapitaliseerde bedrijven waarschijnlijk kleinere mijnwerkers opslokken die moeite hebben om gelijke tred te houden.
Marathon's Thiel verwacht dat een dergelijke consolidatie medio 2022 en daarna zal aantrekken.Ook verwacht hij dat zijn bedrijf Marathon, dat goed gekapitaliseerd is, volgend jaar flink zal groeien.Dit kan betekenen dat u kleinere spelers overneemt of blijft investeren in de eigen hashrate.
Hut 8 Mining, die klaar is om hetzelfde playbook te volgen."We hebben ons geld verdiend en zijn klaar om te gaan, ongeacht welke kant de markt volgend jaar opgaat", zegt Sue Ennis, hoofd Investor Relations voor de Canadese mijnwerker.
Afgezien van grote mijnwerkers, is het ook mogelijk dat grote entiteiten, zoals energiebedrijven en datacenters, zich bij de koopwoede willen aansluiten als de industrie concurrerender wordt en mijnwerkers te maken krijgen met de margecrisis, aldus Argo's Wall.
Verschillende van dergelijke traditionele bedrijven zijn al in de mijnbouw in Azië beland, waaronder de in Singapore gevestigde vastgoedontwikkelaar Hatten Land en de Thaise datacenterbeheerder Jasmine Telekom Systems.Gobi Nathan van de Maleisische mijnwerker Hashtrex vertelde CoinDesk dat "bedrijven in Zuidoost-Azië volgend jaar grootschalige faciliteiten in Maleisië willen opzetten."
Evenzo ziet de in Europa gevestigde Denis Rusinovich, mede-oprichter van Cryptocurrency Mining Group en Maverick Group, een trend voor sectoroverschrijdende investeringen in mijnbouw in Europa en Rusland.Bedrijven zien dat bitcoin-mining andere delen van hun bedrijf kan subsidiëren en hun algehele bedrijfsresultaten kan verbeteren, zei Rusinovich.
In Rusland is de trend zichtbaar bij energieproducenten, terwijl er in continentaal Europa meestal kleine mijnen zijn die afvalbeheer integreren met mijnbouw of profiteren van kleine stukjes gestrande energie, voegde hij eraan toe.
Goedkope stroom en ESG
Toegang tot goedkope stroom is altijd een van de belangrijkste pijlers geweest van een winstgevende mijnbouw.Maar naarmate de kritiek op de impact van mijnbouw op het milieu is toegenomen, is het des te belangrijker om duurzame energiebronnen veilig te stellen om concurrerend te blijven.
Naarmate mijnbouw competitiever wordt, "zouden energiebesparende oplossingen een spelbepalende factor zijn", zegt Arthur Lee, oprichter en CEO van Saitech, een in Eurazië gevestigde, door schone energie aangedreven digitale mijnbouwbedrijf.
"De toekomst van cryptomining zou worden versterkt en ondersteund door schone energie, wat de kortere weg is naar koolstofneutraliteit en een sleutel tot het verlichten van het wereldwijde elektriciteitstekort en tegelijkertijd het investeringsrendement van mijnwerkers verbetert", voegde Lee eraan toe.
Daarnaast zullen er waarschijnlijk meer energie-efficiënte miners komen, zoals Bitmain's nieuwste Antminer S19 XP, die ook een rol gaan spelen, waardoor de bedrijven efficiënter zullen werken en minder impact hebben op het milieu.
Snel geld versus waarde-investeerders
Een van de belangrijkste redenen waarom veel nieuwe spelers massaal naar de cryptominingsector trekken, is vanwege de hoge marges en de steun van de kapitaalmarkten.De mijnbouwsector zag dit jaar een hele reeks IPO's en nieuwe financiering van institutionele beleggers.Naarmate de industrie volwassener wordt, wordt verwacht dat de trend zich in 2022 zal voortzetten. Momenteel gebruiken investeerders mijnwerkers als een proxy-investering voor bitcoin.Maar naarmate instellingen meer ervaring krijgen, zullen ze de manier waarop ze in mijnbouw investeren veranderen, volgens Gryphon's Chang."We merken dat ze zich meer richten op de dingen waar institutionele beleggers traditioneel veel nadruk op leggen, namelijk: kwaliteitsmanagement, ervaren uitvoering en bedrijven die zich gedragen als blue chip-organisaties [gevestigde bedrijven] in tegenstelling tot aandelenpromotors," hij zei.
Nieuwe technologieën in de mijnbouw
Aangezien efficiënte mijnbouw een belangrijker hulpmiddel wordt om de concurrentie voor te blijven, zullen bedrijven zich niet alleen meer richten op betere mijnbouwcomputers, maar ook op nieuwe innovatieve technologieën om hun totale winst te maximaliseren.Momenteel neigen de mijnwerkers naar het gebruik van technologie zoals immersiekoeling om de prestaties te verbeteren en de kosten van mijnbouw te verlagen zonder extra computers te hoeven kopen.
"Afgezien van het verminderen van het energieverbruik en de geluidsoverlast, neemt de vloeistofgekoelde mijnwerker met immersie aanzienlijk minder ruimte in beslag, zonder dat er drukventilatoren, watergordijnen of watergekoelde ventilatoren nodig zijn om een beter warmteafvoerend effect te bereiken," zei Canaan's Lu.
Posttijd: maart-02-2022